前晚終於睇完KANO 本書 <<動態現金流>>
內容太豐富, 好想打番文 去紀錄下自己既學習
心中想堅持迫自己打文, 有種同自己對話的感覺
由2019年到現在2022年尾期間, 學習投資, 學了幾個大方向:
1. 長線投資, 不要估市, 持續住放錢入市場, 享受複利與時間做朋友
2. 偏向擁抱有現金流既投資方法, 現金流如血般, 有流動, 才有得玩落去, 可攻可守
3. 開始擁抱借貸及Margin, 運用得時, 盡食利差, 享受現金流自動去槓桿
4. 善用期權特性, 爭取多少少回報
但係其實學既都只係大方向, 其實好多野仲係唔識, 而感覺自己進步得好慢
想嘗試列舉出要點, 插爆自己 (已經講左幾年)
直至18/10
Ytd = -3.93%
SPY = -21.87%, QQQ = -31.97%, HSI = -26.68%
無打文一段時間, 理由係諗唔到有咩可以紀錄
亦可以解作沒有長進
簡單總結現在的投資思維
1. 大約6-7月中已經沽貨減槓, 現在已經沒有開槓
2. 美股加息周期未完, RF 年底至少4.5%,
大市仲未到合理值, 部份個股UnderValue to Fair
3. 問題解決左未先?
- 長期通脹去番 2-3%?
- 俄烏戰爭
- 油氣結構性問題
- 英國鬥膠事件
- 強國動態清零
無人知個市之後會點, 但係問題未解決前, 都係保守D, 注意風險為上
防守就係最好既進攻
4. 注意風險唔代表100% hold Cash or 清哂手上既股票
因為無人知個市會係點, 所以近月都有不斷買股, 買到開始用哂D子彈
5. 都係睇自己投資標的, 近月買的多為港股收息股
計DDM下又抵, 再加上現收息接近9-10%回報, 業務穩健既公司
其實都真係唔洗諗咁多, 收住息等價值回歸, 進入減息周期將會係
保守後方重要的一員, 可以盡情開槓買番其他仲抵買既現金牛公司
6. 靜待機會來一個黑天鵝, 然後會開槓買貨
簡單總結上回文章由 31/5 至到 18/10 期間既投資操作
1. 係6月尾全清1211 (估值過高及減槓)
係7月中全清KLAC (不理解業務及減槓)
係7月中全清3918 (減槓)
係7月尾全清 14 (減槓及息率未夠吸引)
係8月15 美股回彈, 減持了一半NVDA , 全清MSCI (估值過高)
2. 加了1310 作為收息組合
增持了1883
6-7月增持了ASML/BX/TSM/LGEN
9月尾增持了LGEN/PHNX
3. 不斷運用期權增強現金流及做對沖
4. 股票分佈比例 HK=47%, US = 27%, GB = 22%, EU = 3%
5. GBP.HKD -> 9.42 & 9.35 6月中還左
GBP.HKD -> 8.3 9月尾又換番 泥買貨
早還左, 不過無人知既, 對比係10既年代, 都係賺左
EUR.HKD ->8.18 6月中還左
反思下過去所操作 或 現在的投資思維
1. 所有的投資思維都建於睇別人既思維所歸立出來
如Group news /Pay 床, 呢D睇完再理解既一種總結
算唔算屬於自己呢?
我知道呢個唔係我最終既想要既野
2. 事後馬後炮, 自己仲未有一個正式既DCF Model,
多數參考別人既功課下, 其實之前買落既TSM 都仲未imply RF 5%
成為個股中最重傷, 對比現價$65 -33%, 但係現價又真係under value 緊
反而有D無勇氣再加貨, 出現典場散戶心態
3. 事後馬後炮, 8月15反彈, 清左部份倉, 主要想減槓
成個市場既風氣 同D 問題呈反比方向, 加上估值過高
所有減持 及全清個股, 但係做得唔夠透切, 可以大膽D減倉
或者大膽D用期權做對沖, 幸好之後都有做期權回血
不過呢D事後孔明既野, 到時可能又會衰貪心 or
" This Time is Different"
4. 這種參考別人的功課或心法的投資操作, 自己要有心理準備
一定會有機會某部份損失, 要有自知之明, 好讓自己追趕上來
5. 標題為雜亂是因為這幾個月好忙, 但係唔知忙緊D咩
但隨著忙完之後, 及開始練習冥想後, 思路開始慢慢清晰番
6. 很快要成家了, 應該短暫也離不開香港, 隨著樓價回落, 部署下年有機會要買樓
希望可以用自己既組合 DRAW錢出泥 比首期及減輕供樓壓力
最理想不用賣股比首期
有彩彈, 前日做左D 樓市功課, 各區呎價Summary
Prepare to the Worst
近來係心中最常出現的一句座右銘
好多事情都不能控制，但我們至少還可以作出準備
先說投資方面
1. 5月不斷先用margin 吸納大型科技股
2. 賣出Futo 餘下持股1177 -50% / 1928 -35% / 354 +50%
其原因如上季所說，不了解不清楚亦都懷疑是不是一盤好生意，還有市場上有更加可確認性而又特價既公司出現，因此作出換股。
有關換股的Logic，應該根據其兩間公司的估值/折現率（投資者的要求回報率）/ 公司未來生意的穩定性（可確認性）/ 自由現金流（現在賺緊錢 還是未來先有可能賺緊錢）/ 增長率 等去考慮
3. 減持了一半823，清了16 作減槓之用，因為換了GOOG
4.股票分佈比例 HK=52%, US = 28%, GB = 17%, EU = 2%
相對上一季 (US 佔 9% / UKEU 佔 21% / HK 佔 70% ) 比較之下，
有好勤力係美市買野，首次買入MSFT & MSCI & ASML,
加倉NVDA/BX/BAM, 分段加GOOG 每5%一注
5. 最近開始睇番懶系投資法既書，準備學下買債既野，從來沒有玩開債
但我相信加息是一個幾好既時機可以嘗試入場，研究定就差不多
6. 還有一樣投資項目暫未安排，突然家母有約25-30萬的股票轉落我戶口
所以在IB到 開了另一個獨立戶口 裡面有 0003 同 2628 ，就算知道股票體質
有問題，但我都不想理它，家母只要求準時派息比佢。 或者我會等時機
運用些少它們的LTV，加大息率。有待研究
FUTO 倉已全清, IB 現在是全倉
直至31/5
Ytd = +12.05%
SPY = -12.79%, QQQ = -22.42%, HSI = -7.6%
LTV = 1.35/5.14 , Max Draw Down = 69%, Excess Fund / Gross Value = 56%
這裡介紹番數簿blog 整左幾好用既Excal
IB跌幾多會爆倉? Max Draw Down-Excel Model 更新 (2)
<<長文>><唔關投資事>><<我的煩惱>>
想了解更多90sDan 都可以睇埋落去
沒有近來，一個字搞到自己好＂忙＂！
除左正職，同個兄弟夾住開左間有限公司！
咩都唔識，加上自己唔係咁喜歡判野出去比人做。
好多野自己由零開始學，仲係好蠢，唔識buy other people time
比左一年時間自己試下。
基本上停哂睇書，睇下谷既MSG, PAY床都已經用哂時間
仲要留番D時間比另一伴。仲有報左D短期課程學下
時間過得好短，但好似發生左好多野，好充實既生活
講番投資方面，近排既諗法同行動
1. 可能會配置番些少 INDEX, 因為自己少左時間係投資方面學習，
但仍然深信投資係每個人既終生學習課題
2. 近排不斷係美市買野，主要係GOOG/ NVDA/ TSM / ASML,
主力加GOOG
3. 明白貨比三家既道理，主要都係睇折現率，如果大家都係咁平
你地會點選擇？
我自己現階段會選擇一間可預測性，及增長性穩定又高既公司
換貨既機會就在眼前
4. 近排無追得咁貼谷友既MSG, 但係追番大致個觀感都係好變態
當出面D人開始叫哂慘, 覺得驚既時間, 谷既話題, 都係今日加左咩
其實投資就係咁簡單，亦都係好老土，你明白了道理，或調節好自己
心態，做好功課同自己做估值，或參考別人估值也好，無論你個餅幾大
幾細都好，5年10年15年20年或更遠，其實都係一樣做法。
跟住公司內在價值走。
5. 今日正式YTD進入負數，進入捱打狀態，
其實真正既股災都未到，我感覺仲有好多人未識驚，包括我自己
但係依家既心態離奇地穩定，對股市沒太大感覺
唔知係好定壞
6. 都係個句，Keep Investment ! 做隻精明既黑羊 !
打開係會得罪人既文
小心長文!
回看1月所寫的2022目標 <<隨心有感 - 2022目標>> & <<買賣記錄 - 20220125-20220126>>
簡單總結 2022Q1 完成或有邁進的目標
1. 整個首季都是執倉為主, 賣走自己不太認識的股票
2. 清FUTO倉及轉倉到IB
3. 嘗試MARGIN, 優化組合, 買入高息及穩健的股票, 確保有足夠利差及LTV 作保守
4. 分散! 買入歐洲/英股(佔組合20%) & 美股 (佔組合 9%)
5. 曾經持有現金, 在適合既時機上分段進場, 可投資的現金已經用完
6. 現Margin 位置大約 1.2 , 可以承受6-7成跌幅, 初運用, 偏向保守
由於IB 已超接近全倉, 所以直接用佢出既回報率
本年至今 Rate of Return YTD = +7.45%
SPY = -4.62 % / HSI = -5.66% / QQQ = -8.76%
2-3月份之買賣紀錄如下:
記錄一下3月
由於戰爭/通脹/油價/市場情緒, 股市市場波動得好勁
但就造就左Shopping 既時機 ! 當然希望世界和平就最好
但有D野唔到我地決定 ! 唯有可以做既就係做好準備!
執整倉目標為本
1. 賣走, 其實我都唔係好清楚既公司
2. 減少持股, 之後慢慢做功課擴大能力圈
3. 轉移資金去投資高息及業務相對穩定的股票, 加大被動現金流, 穩定為主, 為日後Margin準備
4. 執整FUTO 餘下股票 轉去IB
5. 增持多一點現金, 靜待機會買股 及 結婚用錢
6. 超少量買入美股, 主要迫自己真係要學習係US/UK投資 及分散, 同時採取倒金字塔分段買入,
減少人為錯誤, 及避免人為估市, 市場唔一定會大跌, 亦都唔一定會持續上揚, Who knows?
但係一間好既賺錢公司, 長遠泥講,就一定會價值回歸, 所以都係避免自己Time the market.
7. Keep Investment !
記錄如下:
